IAG compra a través de Iberia el 80% restante de Air Europa

24/02/2023 Aero-naves.com (Chile) – Nota

IAG finalmente cierra un acuerdo con Globalia para comprar el 80% de las acciones de Air Europa. La operación financiera infirmada a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) se concreta por el valor acordado por €400 millones a los que se suma un importe inicial por €100 millones.

El pago por Air Europa se realiza en dos partes. La primera por €200 millones cuando se reciba la aprobación de las autoridades correspondientes, tanto en España como en la Unión Europea. A esto se suma un pago por €100 millones en efectivo. El segundo pago ocurrirá en el primer y segundo aniversario de la aprobación por parte de la Unión Europea. Se espera que las aprobaciones correspondientes puedan demorar alrededor de 18 meses.

Cabe recordar que en agosto 2022 , IAG realiza un canje en capital del préstamo por €100 millones efectuado en marzo de ese año a Globalia. De esta manera, IAG se convierte en el segundo accionista de Air Europa con un 20% de la propiedad.

La compra se realiza a la mitad del precio inicialmente pactado en 2019. Esto, como resultado de la pérdida de valor de Air Europa como empresa, especialmente por la crisis provocada por los Gobiernos bajo justificación del COVID-19. En el acuerdo, los dos holdings fijan una compensación de €50 millones si la operación no acaba materializándose.

Pasos siguientes
El acuerdo entre IAG y Globalia se encuentra sujeto a la aprobación de la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) de España. El organismo es de carácter independiente que se encarga de preservar, garantizar y promover el correcto funcionamiento, la transparencia y la existencia de una competencia efectiva y regulación en los mercados.

También debe contar con el visado correspondiente de la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI) y del Instituto de Crédito Oficial, por los rescates que se le otorgan a Air Europa. Air Europa acumula casi €1.000 millones de deuda cuyo principal acreedor es el Estado español. Por la crisis del COVID-19, la línea aérea recibe una inyección pública de más de €600 millones divididos en créditos por €475 millones del fondo de ayuda a empresas de la SEPI y un préstamo del ICO por otros €140 millones.

En las informaciones desde España no se menciona la deuda. Por lo tanto, es probable que esta sea parte de las negociaciones que IAG lleve a cabo con las autoridades antimonopolios de España para solventar el problema. Además, por el carácter de actor con posición dominante en el mercado aéreo español no se descarta que también se negocien cesión de slots en algunos aeropuertos, principalmente en Madrid, donde ambas tienen hub.

Objetivo: reforzar a Iberia
La compra de Air Europa por IAG a través de Iberia persigue el fortalecimiento de esta en los mercados entre España y América Latina y el Caribe. De esta manera, la capacidad que entrega la compañía fundada por Globalia es una herramienta complementaria para fortalecer el hub de Madrid como un centro de conexiones líder en Europa.

Si bien Iberia viene durante los últimos años reforzando el hub de Madrid, IAG considera que no es suficiente para competir con los otros centros de conexiones de Europa. La acción apunta a mejorar la posición competitiva de Iberia frente a Air France – KLM Group con sus hubs en Ámsterdam y París (CDG), la propia British Airways con Londres (LHR) o Lufthansa con Frankfurt y Múnich.

Cuando la operación esté autorizada en todas sus instancias, IAG propone agregar códigos compartidos recíprocos dentro del holding en todos aeropuertos y ajustar los tiempos de conexión para maximizar la transferencia de pasajeros entre las distintas compañías y destinos. Además, se alinearán las políticas comerciales e integrar los equipos de ventas en los respectivos mercados e incorporación de Air Europa en el programa de lealtad Avios. Todo busca fortalecer la oferta aérea a través de Madrid.

En un comienzo, las rutas entre España y América Latina serán las primeras beneficiadas. Después se considera crecimientos en los mercados de Asia, Norte de África y el Medio Oriente. Si los plazos se dan en el tiempo que están anunciados, IAG espera lograr las sinergias hacia 2026 y 2028.
Inicialmente, la marca Air Europa se conserva. No obstante, a futuro se podría esperar la desaparición de esta marca con la “absorción” por parte de Iberia.